会计准则与报表重组：永不停止的博弈较量

　重组被人们称作证券市场“永恒的话题”，更是T族上市公司实现“摘帽”或者避免“戴帽”的捷径。往年众多的ST、PT公司通过债务重组、非货币性交易等资产重组方式实现了巨额收益，为成功“摘帽”起了决定性作用。但是，这些重组大部分对提高企业的竞争力和持续发展力并没有实质性作用，财政部的新会计准则与上市公司报表重组展开了博弈较量。

会计准则：该出手时就出手

为了督促上市公司开展具有实质性内容的资产重组，制止报表重组行为，财政部于2001年果断修改了《债务重组》、《非货币性交易》、《会计政策与会计估计变更及会计差错更正》等五项准则，新颁布了《无形资产》、《借款费用》、《租赁》等六项准则，这些准则的颁布净化了企业的收益，从内容和形式上大大遏制了报表重组。可以预计，在今年的年报中报表重组的水分将会被进一步挤掉。

债务重组：“致富快餐”变质了

新修订的准则规定，对债务重组业务，因债权人对债务人作出让步而减少的债务金额，不再作为债务重组收益计入当期损益，而是全部计入资本公积。同时，为防止利用不公允的“公允价值”操纵利润，新修订的准则还强调，以非货币资产抵债的，也不再按照公允价值确认资产转让收益，而是将非现金资产账面价值和相关税费之和与重组债务的账面价值之间的差额，确认为资本公积。这就是说，为了缩小利润操纵的空间，新准则尽量使用可靠性强的“历史成本”代替原先的“公允价值”计量有关债务重组交易。

这一规定使上市公司通过债务重组来进行报表重组的路被彻底封杀了。仅1999年至2000年，就至少有45家上市公司进行了近60起债务重组，涉及金额超过了80亿元人民币。例如ST英达在2000年通过削减债务的办法使公司获得3458万元的债务重组收益。但是新的准则使英达今年上半年的债务重组收益1999万元全部调入资本公积。四川内江市国资局豁免银山化工1356万元债务的重组收益也全部计入了资本公积。广州白云山于今年11月与长城公司和东方公司完成的债务重组产生3.41亿元重组收益也全部计入资本公积。

可以预计，2001年年报中债务重组的个案将会减少，并且这些公司的债务重组也主要是作为整体资产重组成本的一部分或纯粹为优化公司财务结构等目的而存在的，而不再是作为“致富快餐”来消费了。

非货币性交易：今非昔比

旧准则规定，对非货币性交易区分同类和不同类交易，对于不同类非货币性交易，以换入资产的公允价值作为其入账价值，换入资产公允价值与换出资产账面价值之间的差额确认为当期收益，这就为报表重组创造了空间。

2000年，许多上市公司就是通过非货币性交易实现了巨额收益。如ST包装通过转让投资，获利4800万元，ST琼能源通过转让股权获得收益4620万元。为了阻止这种情况的再次发生，新的准则不再区分同类和不同类交易，而是以换出资产的账面价值加上应支付的税费作为换入资产的入账价值。通过引入“补价”的概念，将确认的收益控制在补价范围之内，大大缩小了利用资产置换调节利润的空间。

现在已近年关，由于利用非货币性交易操纵利润的空间已经被压缩，许多上市公司将原本可以通过非货币性交易完成的资产置换业务，转变为出售资产与购入资产两笔现金业务来完成，将出售资产的收入减去资产的账面价值，作为重组企业的利润，以规避新准则的约束。这样一来，实现的损益就不必受“补价”的限制，置换双方仍然可以藉此实现报表重组的初衷。

11月份以来，先后有20多家上市公司开始变卖家当，ST成百一口气卖掉了共计2835万元的多项资产，ST猴王将7家子公司卖给了大股东，转让金额达1850万元。

投资者：擦亮眼睛

财政部希望通过完善会计准则来规范上市公司披露其财务信息，但是“上有政策，下有对策”，上市公司总是能够找出准则的疏漏之处，打会计准则的“擦边球”。因此，广大投资者在做出投资决策时，要多留一份清醒，对报表重组保持高度的警惕，尤其要注意分析公司利润中的非经常性损益，这样才会在这“纷纷扰扰”的年末重组热潮中看个“明明白白”。