收购溢价会计处理

收购溢价会计处理

1、接收投资单位.

借:实收资本--出让人

贷:实收资本--受让人

2、出让股权单位.

借:其他应收款--受让人

贷:长期投资-其他股权投资-被投资单位

投资收益 (如果损失,借记营业外支出).

3、受让股权单位.

借:长期投资-其他股权投资-被投资单位 (股权面值)

营业外支出(折价购买,贷记投资收益).

收购溢价成因分析

(一)中外的价值评估方式存在差异

对于目标股权的价值评估国内外存在较大差异,对于股票不公开交易的企业,国际推行的做法是采取现金流量贴现法,注重市场价值的评估,充分考虑资产的未来盈利能力和市场综合因素.因为现金流量贴现法对股权进行定价的基本假设是有效市场假说,该方法在成熟市场条件下才被承认.我国上市公司的股权转让价格通常以每股净资产为基础,更注重历史静态的账面价值的评估,而且,我国国内监管机构普遍认可的是历史成本重置的评估价格.

(二)我国价值评估的忽略因素

控制权.决策权的角度来分析,一旦汇源被全资并购,那么汇源一切的决策,最终目的围绕着可口可乐的利益.目标一致性可增加企业的凝聚力,提高企业的决策效率.而可口可乐的全资收购,可以让汇源全心全意地为可口可乐公司服务.

商誉.形成商誉价值的主要原因是基于企业的市场资源优势以及企业的生产资源优势.汇源有较强的市场资源优势,如果可口可乐成功并购汇源,那么可口可乐将成为国内果汁市场最大的市场占有者,其占有率会是第二名的两倍以上,对企业的生产、营销决策都有着巨大的好处.同时,可口可乐公司可利用汇源畅通的市场销售渠道,有效地降低产品在市场上的流通成本,综合提高企业的盈利能力.

(三)协同效应溢价

按照经济学的并购理论,公司并购中并购公司向目标公司支付溢价的主要原因是由于目标公司的发展前景及其被并购后所产生的协同效应.企业的协同效应具体表现主要有企业资源的优化配置及企业竞争者的削弱.

可口可乐必须致力于物流系统的进一步建设和完善,将生产与营销紧密地连接起来.然而,收购汇源将为可口可乐的物流体系注入优质的新元素.汇源果汁自成立以来,一直注重下游销售的物流系统投资与建设.为了及时满足市场需求、提高客户满意度,汇源通过自身的物流体系来实现大部分的物流作业.

此外,合并同行企业可以有效地削弱竞争企业的实力,在一定程度上起到了此消彼长的效应.可口可乐公司为分散风险和保持利润,进行了横向多元化的战略.

我国地区增长来源于碳酸饮料、美之源(可口可乐旗下的果汁饮料品牌)和茶类饮料,果汁饮料已经成为可口可乐公司新的业务增长点.可口可乐通过并购汇源,把有力的竞争者的产品变成自己新的业务增长点,从而更具备竞争优势.

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