让人怎能不忧虑———从审计意见看上市公司质量

注册会计师根据审计结果和被审计单位对有关问题的处理情况，形成不同的审计意见，可以出具四种基本类型审计意见的审计报告，即无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和拒绝表示意见的审计报告。无保留意见说明会计报表反映的内容符合被审计单位的实际情况，对被审计单位的会计报表无保留地表示满意；保留意见认为被审计单位会计报表的反映就其整体而言是恰当的，但注册会计师对个别事项的反映有所保留；否定意见意味着会计报表没有公允反映被审计单位财务状况、经营成果和资金变动情况；而拒绝表示意见表明由于存在某些限制而对某些重要事项未能取得相关证据，以致无法对会计报表整体反映发表审计意见。
根据我们对沪深a股上市公司1995－2000年的年报审计意见的统计，结果表明标准无保留意见所占比例总体上呈现递减趋势。其中原因，一是监管部门对上市公司信息披露以及对注册会计师业务素质的要求趋于严格和规范，监管力度进一步加强；二是注册会计师行业改革进一步深入，会计师事务所脱钩改制，独立审计准则陆续出台，注册会计师的执业风险意识得到加强，审计更加严格，业务水平有所提高；三是上市公司整体质量偏低，在更加严格的信息披露要求和审计下，暴露问题增多。
而从有保留意见、拒绝表示意见和否定意见的角度来考察，有保留意见所占比例的总体递增，其1995年至2000年依次为6.3％、3.2％、4.1％、4.5％、5.9％、5％。在1997年以前，没有上市公司被出具拒绝表示意见或者否定意见。1997年至1998年，被出具拒绝表示意见的上市公司家数数量激增，由1家增多为13家，其后两年数量保持不变。而被出具否定意见的上市公司家数在1997至2000年一直为1家。国内证券市场前期注重挖掘投资价值，而后期注重概念炒作的投机价值发现的转变，部分影响了上市公司年报制定，在倾向于对财务状况进行包装的思路下暴露了上市公司的财务问题，体现在审计报告中即为上述非标准无保留意见的增多。
从历年被出具保留意见、拒绝表示意见、否定意见的上市公司分析，在1997年至2000年间，共24只股票在这4年间被出具40次拒绝表示意见，其中一般a股股票7只，占29.2％，st股票4只，占16.7％，pt股票13只，占54.1％。在上市公司并无提供虚假信息的前提下，我们有理由认为，公司被出具否定意见或者拒绝表示意见，一定程度上也反映了公司的经营不善，至少是财务管理上的混乱。鉴于目前国内市场上连续出现上市公司提供虚假财务数据的情况，我们有理由怀疑，这些被出具否定意见或者拒绝表示意见的上市公司，其经营状况较年报显示的经营状况更差。
在1995年至2000年间，共有141家上市公司被出具215次保留意见。在这141家被出具保留意见审计报告的上市公司中，st、pt股票占一定比例，pt股票为14家，占9.9％，st股票为25家，占17.8％，而一般a股为102家，占绝大多数，比例达到72.3％。上市公司年报被出具保留意见审计报告的原因主要有会计核算方法前后期不一致，或不按历史成本原则核算资产成本；有关费用未按规定列支和摊销，可能的损失计提不足；提前确定收益，虚增当期利润；重大债权债务得不到足够的证据予以确认；公司陷入法律纠纷，而影响财务数据确认等。
从对国内股票市场的a股上市公司年报审计意见所作的粗略分析可以看出，上市公司财务状况乃至公司质量有逐年下降趋势。

作者工作单位：国通证券