如何推动资本市场财务数据的大众化？

以下是与纳斯达克证券交易所副总裁艾佛雷德.伯克利（以下称A）就XBRL、资本市场透明度、公众信任以及CPA及AICPA的作用的讨论内容，采访伯克利先生的是AICPA的XBRL组负责人杰夫.诺曼（以下称J）。

J：您第一次接触XBRL是在什么时候？

A：我们是在一些贸易发布会上第一次听闻XBRL的。前美国XBRL指导委员会主席麦克.威利斯给我们示范了如何在做演示时使用XBRL技术。我们对此技术及该技术可能给企业、经纪人和投资者带来的帮助表示了极大兴趣。我们现在已经成为美国XBRL组织的一员，同时我们在纳斯达克的相关实验性项目中起着积极的作用。

J：XBRL能带来什么好处呢？

A：XBRL的好处是多方面的，这因人而异。而AICPA感兴趣的是该技术能给投资者带来的利益。投资者能获得更具相关性的，实时有用的财务信息。通过表单上的每一格，投资者可以访问和获取他们想查阅的最实时的财务信息。这些信息是由企业通过互联网以每天24小时，每周7天的频率随时发布的。

而XBRL带给企业的好处体现在其他方面。他们可以以最有效最民主的方式从众多的相关人员中采集信息。企业再不需要依赖中介者来采集信息。XBRL可同时给企业信息供应链上的所有人带来可用信息。

不管你从什么角度来看，XBRL都能带来巨大的利益，而这正是资本市场所需要的解决方案。

J：为什么纳斯达克实验性项目显的如此引人注目？为什么这个项目对投资者和上市公司都很重要呢？

A：XBRL所能给财务信息加工提供的处理方式是纳斯达克所需要的。那就是，NASDAQ极力在促进资本市场的民主化。我们要做的是为投资者、企业、经纪人及交易商提供民主化的访问。XBRL使得财务信息民主化成为可能，资本市场的各类角色对信息，数据的访问都是平等的，只有获取了相关数据，他们才可以对这些数据进行分析，然后做出投资决策。

现在的问题可以归结为以下几点：美国现有15，000家上市公司，而只有3，000到4，000家公司拥有华尔街的研究分析。结果是投资者只能依赖于公司自身发布的而不是华尔街的信息，这需要大量的人力投入。你得花很多力气来从企业收集信息，进行分析，从年报里或10-K材料里导出数据到你的分析工具里，再把数据拆散打乱，从你自己的分析角度来理解数据。如果这些工作都是自动完成的，结果会怎样？如果财务报告里的数据都是可为机器/电脑读取的（machine-readable)且可为分析工具所用的呢？这，就是XBRL能做到的。如果一个公司用XBRL技术在公司网站上发布其财务信息，投资者可以自动获取该公司及其他企业的数据以供比较，这样一来，他们再不需要重复录入信息了。

J：纳斯达克XBRL实验项目是关于什么的？

A：NASDAQ相信XBRL为一个特定的战略问题提供了相应的答案。这个项目使我们和微软、普华永道等公司合作开发了一个小的实验室。通过这个项目，人们可以了解XBRL具体能给大家做些什么。

J：你认为XBRL是怎样帮助投资者的呢？

A：XBRL可以帮助投资者获得所需的任何公司的实时信息。当然，企业得花点时间把数据转为XBRL格式。我们的实验项目在设计一个测试性的报表，让企业看到这是很方便的，让投资者看到XBRL的功能很强大。我们认为XBRL对投资者的助力体现在，它使得投资者突破对昂贵的数据库的需求的瓶颈，突破华尔街信息不足的瓶颈。我们相信财务信息访问大众化将和资本市场大众化本身一样具有潜在的巨大影响力。

J：XBRL对上市公司有什么帮助？

A：XBRL对上市公司的帮助可以从以下三方面来说，1.它极大的增加了上市公司财务信息的访问人数；2.它将在很大程度上简化潜在投资者对财务信息的访问；3.XBRL缓解了信息经济中的信息不对称现象（一些人获得了信息，而另一些人却无法获得）。XBRL使得任何人都能在同一时刻获得企业通过互联网发布的财务报告信息。

J：XBRL能给资本市场带来什么好处呢？

A：一般而言，随着投资者的需求不断得到满足，资本市场将不断得到改进。以前我们通过努力提高市场所能提供的（金融/投资）产品质量来促进资本市场的发展。经纪人公司通过改进他们的研究和销售机制来促进市场的发展。企业则通过提高信息的可访问度来达成这一目的。

J：这一项目的下一步会做什么？

A：NASDAQ实验项目下一步是建立XBRL分类，分类将包括尽可能多的会计相关定义和行业，使得尽可能多的行业能够使用这一技术来提高信息可访问性。我们在与许多旗舰企业合作，他们也在积极的使用XBRL技术发布其财务报告。投资者、债权人以及其他信息使用者可通过访问www.nasdaq.com/xbrl提供的网络服务来获得此类信息。随着越来越多的企业开始利用XBRL技术发布其财务报告，XBRL格式的报告也越来越为人们认可，这就象人们所熟悉的HTML，PDF格式一样。随着技术的一步步深入使用，资本市场为参与者提高透明度、报告提交速度、准确性和完整性等的目标也正被逐步的实现。

J：XBRL会否要求企业披露现在不需要披露的额外信息？

A：不，企业使用XBRL技术来披露他们所愿意披露的信息，让他们的工作更简便，投资者也更容易获得。这和你到底要披露什么没有关系。XBRL只是改变你披露信息的方式而已。J：透明度对时下的资本市场的重要性在哪里？

A：每次我们提高资本市场透明度的时候-从1907年的大崩溃到1929年的市场崩溃，总会有一系列的法律条文出台。所有这些政府的举动都是为了改善资本市场的透明度。每每资本市场的透明度得到提高，投资者都会更愿意掏腰包来支持资本市场。XBRL将是我们向提高资本市场透明度，重建投资者信任迈出的又一步。

J：FDIC（federaldepositinsurancecorporation,联邦储蓄保险公司）对XBRL表示过很大的兴趣，你对监管机构使用XBRL技术是怎么看的？

A：管理机构对XBRL的理解是很重要的。有很大一部分的管理机构不愿意推进一项新技术，因为他们的观点是，技术总是不断变化的。XBRL是一种标准，它给会计世界带来的是全球范围内的可互操作性。我们认为政府不应在这方面落于人后，应积极采取措施来了解该技术的经济和监管意义。XBRL不是一个普通的电脑芯片。XBRL的意义远超芯片的发明。XBRL可以是既是后向兼容又是前向兼容的。这种可兼容性让监管者不至于象瞎子摸象一样对XBRL难以适从。

J：XBRL在某些方面是不是很适合萨班斯-奥克斯利法案中有关提高透明度的条款规定？

A：萨班斯-奥克斯利法案有一些方面是关于公司治理的，另一些方面与公众信任有关。投资者透明度是对于重建信任非常重要的一部分。所以我们说，尽管法案中没有条款提及要求使用XBRL技术，XBRL将成为帮助管理层讨论和附注披露的一个有用工具。

J：你认为AICPA和CPA群体在推动XBRL技术成功应用方面起了什么作用？

A：AICPA和CPA群体的地位很独特。AICPA正逐步成为国内会计行业的领导者。我们以为对于AICPA而言这是个很好的机会来接触XBRL，国家需要行业领导者的观点和支持来提高公司透明度。当然我们的动作不能过大。我们的经济环境很好，我们需要一个自由市场体系，我们需要找到合适的平衡。

J：你认为CPA们在这一进程中将起到什么作用？

A：CPA们是国内最值得信任的一个群体。他们为投资者提供可信性保证下的公司数据，企业相关各方依赖这些数据进行投资决策。CPA要做的就是完成他们的责任。我们相信一位CPA提供的可信性保证在社会中是举足轻重的。站在这样的高度的CPA们应竭力达成其责任以服务大众。

J：你们向CPA发起的关于XBRL的号召是什么？

A：XBRL是链条上的链环。而且将会是非常关键的一环。我们预计XBRL将在五年内迅速发展并为大众所接纳。我们现时的问题不再是“什么是XBRL”或“你怎么使用XBRL技术？”我们假定公司已经准备好了。他们想看到无论是公司内部还是外部都在讨论XBRL的利益。但这样的情况还没出现。因此，我们希望看到更多的上市公司加入NASDAQ的实验项目。我们希望AICPA和会计职业人员能担负其这一艰巨的任务，为各行业建立相关XBRL分类。大公司应该是这其中的领跑者。当然，我们希望看到的不仅仅是资本市场中的大公司，我们还希望看到会计公司的努力。如果我们这么做了，我们就能够促进该项技术的采用，最终提高资本市场的透明度，重建投资者信任。

J：我们现在能听到这样的呼声，那就是要求企业在会计循环中做到报告的持续性（Continuousreporting)。你对持续性报告和它与XBRL在将来的商业流程中的关系有什么看法么？

A：持续性报告要求是一把双刃剑。在某些方面它有用，而另一些方面却不然。这种报告格式在股票市场早已有之。我们对股票价格的发布是持续性的。但这导致了投机和赌博，这是以投资为代价的。世上没有免费的午餐。

XBRL能够帮助企业更快捷地准备和发布信息。但这不是对持续性报告的任何认可，我们对持续性报告的可能性只能基于个例。

J：你对其它股票交易市场与XBRL的关系有什么看法？

A：我很高兴看到世界上其它的证券交易市场纷纷接触XBRL技术。这巩固了我们的信念。我们的同伴也看到相同的问题，他们关于XBRL的看法与我们是一致的。

另一方面我们也应该看到，美国未必就一定是这场运动中的领先者。我们应对此投入更多的关注。如果我们没有紧迫感的话，也许其他国家会加快步伐并迎头赶上。

J：对上市公司使用XBRL的号召是什么？

A：上市公司应该看到这个机会。前期的一些会计丑闻带来了投资者信任危机。企业应加快步伐，因为这再不比从前，因为以前大众总以为企业是值得信赖的。现在大众却首先假定企业是不可信任的。XBRL这种特殊工具将使得企业提升透明度以应对信任问题。

我们认为XBRL是很容易使用的。它并不昂贵而且采用该技术的上市公司将获得极大回报。

J：对于应用XBRL技术，CPA们应做些什么准备呢？

A：我们希望XBRL技术给CPA们的感觉就是，当你和客户提及XBRL技术时，你只要简单的问一句，“你看到‘另存为XBRL格式’这一语句么？”通过推广这一技术相关的软件，软件供应商和服务提供商将支持XBRL技术，更容易的信息交换的实现指日可待！

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