纵横国际：你的年报看不懂

正当沪深两市上市公司陆续披露2002半年报之际，纵横国际终于公布了它的2001年度报告，围绕其与前任会计师事务所在年报披露问题上发生的争论，市场人士议论纷纷，笔者无意对此妄加评论，因为如果纠缠于天健信德前几年审计质量的话，讨论就偏离了其内在价值。证监会上海稽查局目前正在对纵横国际进行调查，在彻底弄清了纵横国际问题后，天健信德是否清白的结论并不难得出。倒是这份姗姗来迟的年报，引起了笔者极大的兴趣：

一、经天健信德会计师事务所审定的纵横国际2000年末未分配利润是60,611,147.54元，但到了2001年报母公司年初未分配利润却只有5,233,751.04元，二者差异竟高达5,500余万元。天华大彭会计师事务所在审计报告中称纵横国际2001年度调减了以前年度业已确认的主营业务割草机销售收入3314万元、相关成本2123万元，调减主营业务机床销售收入340万元、主营业务成本248万元，二者影响数合计不过1283万元。审计报告还指出“因前述会计报表项目及与之相关报表项目的期初余额存在重大差错，对本期会计报表相关项目存在重大影响”。《公开发行证券公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》要求：若有对以前年度损益调整致使期初未分配利润变动的情况，应对变动内容、变动原因、依据和影响作出说明。但纵横国际无论是在董事会、监事会对拒绝表示意见审计报告相关事项的说明中，还是在会计报表附注内似乎都对此讳莫如深，我们只能大致推断，其余的差异数主要应该是由“账外资金运作”等情况引起，这5500余万期初未分配利润究竟是如何蒸发的，还要请纵横国际给广大投资者一个清楚的交代。

二、天健信德会计师事务所在关于纵横国际解聘其的意见函中曾指出：“（由于）未能提供未来现金流量分析的合理依据和评价资产减值的适当资料，我们无法判断应收款项、存货、长期投资等资产的可收回价值，并据此确定资产减值可能造成的影响”。而纵横国际在年报中有关资产减值准备的表述也实在是让人一头雾水，无法确定资产减值可能造成的影响。

纵横国际在“附注2. (14) 无形资产计价和摊销方法”中称“本公司及其子公司本年度未发生无形资产可收回金额低于其账面价值的事项，故未予计提无形资产减值准备”，在资产减值准备明细表中也没有此项内容。可“附注17. 无形资产减值准备”中却又称：子公司纵横同创公司根据对无形资产中的“路由器和图形工作站技术”未来收益情况分析，对该无形资产计提了200万元的减值准备。

“附注4.控股子公司及合营企业”中指出：已依据悦利机械公司已审会计报表进行了权益法调整并全额计提了长期投资减值准备。从附注13可知纵横国际所拥有的悦利机械公司的期末权益金额为1,838,365.24元，全额计提的长期投资减值准备也是1,838,365.24元。但附注40. (1) C中却披露纵横国际所持悦利机械公司的权益2001年末为1,750,069.09元，以此计算，原本所称“全额计提“的长期投资减值准备，其实际计提比例却达到了105.05%，这岂非咄咄怪事？

“附注15. 在建工程”中披露的“其他零星工程”减值准备期初余额为661,052.13元，可纵横国际在2000年度报告中就明确表示：截至二零零零年十二月三十一日止，母公司及子公司无证据表明在建工程已发生了减值，故未予计提在建工程减值准备。而在其资产减值准备明细表中，却可发现这661,052.13元应该是在2001年度所计提。

“附注34. 管理费用”中显示：纵横国际及其子公司2001年度管理费用中计提坏账准备计65,331,234.90元，但在资产减值准备明细表中坏账准备当年明明只增加了33,623,752.45元，而且还转回了22,122,126.33元。

三、值得注意的是，第二大股东江苏华容集团称其同意更换会计师事务所的理由是“最近看到了一份纵横国际和深圳天健信德会计师事务所签订的‘聘请会计顾问合同’的文件，……根据该合同的规定，深圳天健信德会计师事务所每年向纵横国际收取10万元的会计顾问费。我们还看到了10万元顾问费的汇款单复印件”。根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第6号——支付会计师事务所报酬及其披露》的规定：上市公司在年度报告中披露支付给会计师事务所的报酬时，应当分别按照财务审计费用和财务审计以外的其他费用进行披露。而纵横国际2001年报中明确显示“报告期内公司支付给会计师事务所的报酬如下：根据本公司与深圳信德会计师事务所达成的协议内容，信德所提供了其审计的本公司2001年度财务报告未定稿，本公司需支付2001年度审计费115万元，截止2002年7月15日，本公司已支付75万元”。并未提及江苏华容集团所“发现”的那10万元会计顾问费或是其他咨询费用。倒是截止2002年7月15日，纵横国际只支付了75万元，不知剩余的那40万还会不会支付？

纵横国际年报中的前后矛盾以及与第15号编报规则的差异还体现在：

1、“附注5. 货币资金”中披露：二零零零年十二月三十一日，纵横国际及其子公司已用于质押借款的银行定期存单计4.12亿元；二零零一年十二月三十一日，定期存单计192,000,000.00元已作为向银行借款的质押。

但在2000年报所披露的货币资金期末余额中，却只有1.22亿元银行定期存单作为银行贷款的质押。2001年报“附注19. 短期借款”中则披露：截至二零零零年十二月三十一日止，纵横国际及其子公司以银行定期存单计3.677亿元质押借款；截至二零零一年十二月三十一日止，以银行定期存单计191,700,000.00元质押借款。

不知道大股东对纵横国际还有多少爱可以重来，而其又有多少定期存单可供质押？

2、对比“附注13.长期投资——权益法核算”、“附注40. (1) C. 存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化”以及“附注41.B其他股权投资明细项目”三处后笔者惊讶地发现：不仅多家被投资公司的初始投资额、期初余额、本年权益增减额、累计权益增减额彼此矛盾，甚至根据其所提供的数据也时常无法计算得出所披露的期末余额，相应的长期投资减值准备计提是否准确自然也就不得而知了。

以纵横投资公司为例，从附注13中可以得知该公司在2001年4月4日成立，但纵横国际在2001年初便拥有了对其的投资余额。此处还显示该公司本年权益增减额为-2,976,877.06元，但附注40. (1) C中其本年权益增减额却是-2,684,362.83元。而在附注41.B中这家2001年方始成立，按上述2处所述当年权益减少似乎不应超过300万的公司，累计权益增减额竟达-14,976,877.06元，笔者实在无法想象那1200万的权益在纵横国际的年报中究竟是如何蒸发的？

3、“附注14. 固定资产及其累计折旧”披露：本年度加工中心技术改造项目完工形成固定资产计32,595,731.88元。但在“附注15. 在建工程”内加工中心技术改造项目本年转入固定资产金额却是 13,643,151.68 0.00元，项目进度则是90％。

附注15不仅将期初时点即2000.12.31误标为2001.12.31，而且加工中心技术改造项目与高发工业区超净厂房及空调两项的期初余额不仅不同于2000年年末余额，而且期初余额加上本年增加数减去本年转入固定资产及其他转出数后，居然无法得出附注中所列的期末余额。尤其是“高发工业区超净厂房及空调” 项目，根据附注所提供的数字按上述公式计算出的2001年期末余额竟然是-1,854,517.00元。

4、附注15中披露的“其他零星工程”在建工程减值准备期初余额为661,052.13元，但在2001年度资产减值准备明细表中却是本年计提了在建工程减值准备661,052.13元。

5、《编报规则》规定：应收款项（含应收账款和其他应收款）中如有持公司5%及以上表决权股份的股东单位欠款，应予以说明，并单独列示；如无此类欠款，也应予以说明。江苏天华大彭会计师事务所在审计报告中称纵横国际应收江苏省技术进出口公司10,199万元，且对其可收回性难以确定；从“附注40. (3) 关联方往来余额明细项目”则可以发现“其他应收款”中有第二大股东华容集团公司欠款100万元。但遗憾的是“附注8. 应收账款、其他应收款”中对以上应收款项只字未提，而且也未提示年报阅读者可参见“关联方关系及其交易”相关附注。

从纵横国际2000年报的“附注38. (3) 关联方往来” 我们可以得知其合并会计报表“应收账款”期末余额中并无江苏技术公司欠款，只有在“其他应收款”中有其不到33万元的欠款。但2001年报附注40. (3) 显示“应收账款”期初余额中江苏技术公司欠款竟有850万元，虽然纵横国际由于未继续将多福机械公司、悦利机械公司、同创商务公司纳入2001度合并会计报表范围，而相应调整了合并会计报表年初数，但这也无法解释为什么“应收账款”的2000年期末余额与2001年期初余额会有如此大的差异。

6\《编报规则》指出：对于支付或收到的其他与经营活动的现金中价值较大的，应分项单独列示。纵横国际合并现金流量表中经营活动现金流出总额共计7.47亿元，“支付的其他与经营活动的现金”就有4.22亿，约占56%，而公司对此却只字未提。

7、《编报规则》还规定：母公司财务报表有关项目包括应收账款、其他应收款、长期投资、主营业务收入和主营业务成本、投资收益等项目。但在纵横国际2001年报中我们却只看到了母公司的长期投资项目注释。